如何守富，保障财富的安全，并不只是富人需要考虑的事情，它与每个人都息息相关，在现实生活中，有太多的“妖魔鬼怪”会吞噬我们的财富，导致家庭财富的缩水甚至完全丧失。
首先，我们来看企业经营的风险。
前文提到过，中国多数高净值家庭都拥有家族企业，他们靠企业发家，并且企业在家族财富中占有相当高的比重。所以，企业经营的好坏、成败，直接关系到家族财富的多少。对于高净值家庭而言，如何应对、规避企业经营风险对家庭财富的冲击，是财富风险管理的重中之重。
说到企业风险管理，在中国的这些企业当中，不得不佩服华为的生存之道，给大家推荐一本书——《华为的冬天》，在书中任正非先生有一句话说得特别好，“企业生存的秘诀，不但在于冒险，更在于避险。企业发展的秘诀就是要在冬天谈春天的温暖，春天谈冬天的寒冷”。这正是华为的成功之处，非常值得我们学习。那么，对于企业经营具有普遍意义、通常会遭遇的风险有哪些呢？
产业“洗牌”
我们正处在一个巨变的时代，就像习近平主席所提到的“百年未有之大变局”，产业“洗牌”的压力主要来自以下六个方面：
新兴技术革命经济结构调整政策法制变化国际政经环境客群更新换代不可抗力事件产业“洗牌”的结果，对于没有做好风险管理的企业可能就会跟不上社会发展节奏，被迫出局，最终导致拥有这些企业的家庭财富丧失。
比如，技术革命所带来的产业“洗牌”淘汰了诺基亚。
诺基亚手机代表了过去的一段传奇。谈到诺基亚手机，相信很多人都使用过，给不少人留下了非常美好的记忆。不得不承认的是，当时处在手机霸主地位的诺基亚确实带给了我们太多的惊喜，手机质量过硬，塞班系统也非常好用，很多人都以拥有一部诺基亚手机感到骄傲。但是，随着以苹果为代表的新一代智能手机技术的崛起，诺基亚拥有的质量过硬、口碑很好、客群庞大的三大优势很快被摧毁得一干二净。陶醉于过去成功的诺基亚，对手机的未来产生了严重的误判，坚持做塞班系统而错失了手机系统变革的机会；一旦错过，便没有机会从头再来，结果便是万劫不复。
诺基亚的例子告诉我们，哪怕你是再 的企业，在产业“洗牌”面前，都可能导致严重的经营风险。企业资产是弹性资产，企业经营状况好的时候资产是赚钱的工具，经营状况不好的时候是烧钱的工具，一直烧到企业破产。如果家庭资产过度集中于企业，家庭的命运，也将随着企业的命运浮沉。
所以，企业适合用来赚钱，却不适合用来存储钱。现实生活中，因为一次经营失败而导致倾家荡产者比比皆是。所以给大家一个建议——企业创业成功，开始有了持续的收入来源之后，就要将经营利润按一定比例分流，将归属企业的有很大波动性的弹性资产，逐渐转变成安全可控的刚性资产，落袋为安，隔离企业风险，锁定创富成果。
比如说我们大家非常熟悉的国美电器，国美电器创业成功以后，杜鹃给老公黄光裕立了个规矩，国美电器每年3%的净利润，必须回流到家庭。后来黄光裕因为触犯刑法被判人狱，国美电器遭到挤兑险些破产，杜鹃正是靠这些每年回流的3%的利润为企业融资输血，成功渡过了危机。
能力缺位
企业是非常典型的主动型资产，靠能力驱动，即企业运转就赚钱，企业一旦停摆，不仅没了收入，企业自身也不再值钱。也就是说，能力一旦失去，就没有办法去驱动企业这部赚钱的机器。
而能力终有不再的一天，比如说突发的人生风险，知识结构的老化，自然而然的衰老过程，没有接班人等情形。
前首富王健林就曾公开表达过自己的担忧”，“我最怕八九十岁，我糊涂了，不会挣钱了，需要花钱的时候，企业没了怎么办？你看好多企业干、干、干，干得挺好的，一下子，一个调整，一个转型就没了。”曾经的重庆首富尹明善”，力帆集团的董事长，80多岁的老爷子，企业困难重重，负债累累，干不动了，白发苍苍，却没人接班，看着都心疼。
面对这种风险，我们该怎么办呢？企业属于主动型资产，你必须得做，你不做就停摆，操心费力，变数很大；而且不易接盘，想把企业传承给下一代非常困难——有没有合适的人、他/她有没有这个意愿、有没有能力接班，都是非常现实又常见的问题。所以从长远考虑，企业家要考虑，如何将企业这种主动型资产慢慢转变成优质的被动型资产。所谓优质被动型资产，具有“不用你做，无须操心，高度安全，被动收人，容易接盘，传承便捷”的特点，比如配置家族保险和家族信托。
这么做的目的，一是锁定财富，防止企业失败；二是为自己的退休布局，老了干不动了，也能有稳定的收入来源，不用再为钱操心费力；三是为财富传承做准备，传企业很难、失败的概率很高；传“被动资产”就容易得多也靠谱得多。所以说，对于拥有家族企业的高净值人士，如果有可能的话一定要尽早开始接班人培养计划， 提前十年启动，以应对可能的变数；更重要的是，要趁着企业还比较稳定的时候，及早做出安排，变主动型资产为优质被动型资产，锁定未来、预存幸福。
经济危机
自年英国 次发生经济危机以来，经济危机一直在周期性地上演，危机与危机之间的间隔表现了一定的规律性，差不多每隔十年左右就要发生一次这样的经济危机。19世纪发生经济危机的年份是年、年、年、年、年、年、年、年。进入20世纪后，在第二次世界大战之前发生经济危机的年份是年、年、年、~年、~年，差不多每隔七八年就发生一次。第二次世界大战后各国又发生了次数不等的经济危机，其中~年、~年和~年的经济危机表现了明显的国际同期性。
20世纪80年代以后，经济危机越来越多地让位于金融危机，原因是随着经济全球化程度的加深，服务于实体经济的金融市场不断完善，并创设了纷繁复杂的金融工具；特别是随着衍生金融工具的发展，金融体系越来越脱离实体经济独自运行，整个世界经济也越来越脱实向虚，而金融这条纽带又将世界经济紧紧链接在一起。随着金融一体化程度的加深，哪怕实体经济并未出现真正的问题，但是经过金融系统的放大，最终都可能酿成全球金融危机。让我们印象深刻的有以下几个例子：
年席卷全球股市的黑色星期一，因为不断恶化的经济预期和中东局势的不断紧张，道琼斯工业股票平均指数骤跌点，下跌幅度22%，一天内跌去的股票价值总额令人目瞪口呆，是年华尔街大崩溃时跌去价值总额的两倍。混乱中价值超过6亿美元的股票被拋售。
年东南亚金融危机，范围波及日本、韩国、中国香港、东南亚诸国和地区等。20世纪90年代东南亚国家经济发展迅速，国际热钱涌人，90年代后期经济放缓，经济预期恶化，这些热钱迅速撤离，导致经济迅速崩塌。同时国际金融炒家恶意狙击货币，导致这些国家货币迅速贬值，引起世界范围内的货币抛售，除了中国香港外，其余地方均受到严重影响，其中以韩国、泰国最为严重，甚至达到其货币几成废纸的地步。
年的美国次贷危机，并不是美国经济真出了问题，缘起只是美国穷人还不起房贷，导致次级债券风险爆发，风险通过金融系统层层放大，雷曼兄弟申请破产保护、美林“委身”美银、AIG告急等一系列突如其来的“变故”使得世界各国都为美国金融危机而震惊。华尔街对金融衍生产品的“滥用”和对次贷危机的估计不足终酿苦果。此次金融危机迅速引发多米诺骨牌效应，世界各国特别是发展中国家经济基础遭到重创，堪比年罗斯福执政时期的经济大崩溃。
年3月，受新冠疫情冲击，美国股市空前大崩溃，不到10天时间四次熔断，一个月时间抹平了特朗普执政四年期间的万点涨幅，全球金融市场、石油市场大幅波动，一时间人人自危、大危机的预言四起……
经济危机一旦发生，商品滞销，利润减少，产能急剧下降，企业开工不足、资金链断裂并大批倒闭，失业人数大量增加，生产力遭到严重的破坏和损失，社会经济陷入瘫痪、混乱和倒退状态，个人和家庭也会面临重创。
以年次贷危机为例，金融危机导致万个富豪破产，千万美元的超级富豪减少尤其明显，主要是受累于股市的暴跌，富豪财富平均缩水20%。四年后的年，美联储的报告显示，美国家庭财富平均缩水四成，一夜之间回到年水平。受经济危机的影响，日本超过六成家庭感到生活困苦”，欧洲1.46亿人陷入贫困，世界经济减速令10亿人返贫田。
财富守恒定律可以帮助我们理解经济危机是如何吞噬财富的。危机一旦发生，很多行业陷入萧条，钱就不好赚，收入就会显著下降甚至完全消失，但很多支出是刚性的，比如生活开支、债务按揭还款等，所以，很快就会出现收不抵支。此时，如果家庭储备有足够的现金资产，就不会有太大问题；但是多数家庭的储蓄不够，要么将现钱购买了房产、投资股票基金等金融资产，或者投资于企业。所以，要解燃眉之急只剩下两个选择：要么将资产变现，要么增加负债，但是危机期间资产往往大幅贬值或者出售困难。此时，由于整个市场缺乏流动性，无论向金融机构还是向私人借钱，大家都会非常慎重，所以借钱也是困难重重。更何况，进入21世纪以来，整个世界的债务飙升，很多家庭之前的债务已经够高的了，一旦资产缩水，很快就会陷入资不抵债的境地。一边是收不抵支，一边是资不抵债，很多家庭的财富就是这么崩溃的。体现在财富守恒定律上，如图5-1所示：
从图5-1中我们不难发现，经济危机会导致财富构成的四个组成部分同时向反向变动，收入减少，支出，上升，导致家庭收不抵支；资产价格暴跌，负债急剧上升，出现资不抵债，最终导致家庭破产。
引发危机的事件有两类：一类是概率很小，难以预测的突发事件，我们称为黑天鹅事件；还有一类是属于大概率，可预测，波及范围很大的事件，我们称为灰犀牛事件。
现在是一个典型的“灰犀牛”散步的时代，有五只“灰犀牛’不得不防。
只“灰犀牛”：货币放水
为了对冲年的危机，很多国家采取量化宽松的货币政策，零利率甚至负利率越来越常见。
第二只“灰犀牛”：超级泡沫
货币放水的一个必然结果就是导致了资产超级泡沫，美国股市暴涨，中国房价暴涨，比特币暴涨，等等。而泡沫一旦破灭，又会导致很多家庭财富灰飞烟灭。
第三只“灰犀牛”：债务飙升
货币放水的另一个必然结果就是债务飙升，依靠债务来支撑经济。从政府到企业，从家庭到个人，债务都在不断加大，规模 。据国际货币基金组织的研究报告称，年上半年全球债务飙升至万亿美元以上，政府、家庭和非金融企业负债占全球GDP的%以上，创历史 水平。
第四只“灰犀牛”：经济下行
年全球经济增速十年来 ，年春节中国遭遇了疫情，势必导致经济下行压力增长。
第五只“灰犀牛”：贸易保护主义
以美国为代表的一些国家，重拾贸易保护主义，全球贸易秩序遭到严重破坏。虽然中美 阶段贸易协议签署，但 的不确定性将继续影响全球。
“灰犀牛”漫步，“黑天鹅”漫天飞舞，虽然谁也说不清楚下一场危机何时到来。全球 的对冲基金桥水(Bridgewater) 瑞·达里欧(RayDalio)讲“我们对于最终将到来的衰退的量级深感恐惧，无论它到底什么时候到来，都很可能会造成更加严重的社会和政治冲突，其破坏性要远远超过我们已经经历的那些”。
目前，防范和化解重大风险已成为党和 的共识，年12月12日，中央经济工作会议提出：经济下行压力加大，全球动荡源和风险点显著增多，我们要做好工作预案，坚持稳字当头，确保经济运行在合理区间。如图5-2所示，中国经济和金融的高级官员也在不断警示风险。
应对危机，守为上策。在危机期间，最缺的就是现金，所以在家庭资产配置当中一定要增加现金类资产的比重，来增强资产配置的安全性。采取谨慎的投资组合，降低重资产的比重，降低非流动资产的比重，提升家庭资产的流动性。
增持安全性的资产，比如说黄金、国债和保险。在这里，笔者特别建议要增加人寿保险的配置。因为人寿保险是典型的逆周期资产，也就是说一旦危机发生，当其他资产都带来负收益的时候，只有保险能够给我们带来正向的现金流。因为保险合同里会设有 保证收益，保险可以看成是一种只分赢、不分亏的复利资产。
保险又是类现金资产，非常符合危机期间对于现金的需求。保险同时又是一种高度安全性的资产，因为《中华人民共和国保险法》第89条规定，“寿险公司除分立、合并，不得解散。”保单的安全性是非常高的，因为保险拥有全球 等级的偿付能力监管，它的三个偿付能力指标相较其他金融机构都是 的。监管要求，保险公司核心偿付能力指标要在50%以上，综合偿付能力指标要达到%以上，风险的综合评级要在B级以上，是非常安全的资产。可以这么讲，如果保险公司都付不出钱来的话，那么其他金融机构恐怕早就已经付不出钱了。
保单的安全性在所有的资产当中是 的，特别是在年监管新规出台以后，更加凸显了保险的价值。资管新规打破了理财产品的刚性兑付，盈亏都是有可能的，保本理财已经成为历史。而保单根据保险合同可以保证收益，吸引力将会大幅度提升。所以中国人民银行参事、调查统计司原司长盛松成讲，“资管新规对保险业是个大利好”。保险几乎是这个世界上 的“保本”产品了。
近两年高净值客户的资产配置状况也反映了这种情况。如图5-3所示，招商银行一贝恩公司关于高净值人群的调研分析，发现高净值客户的资产配置，保险增幅是居前的。高净值客户不仅增持境内保险，境外保险也在增持，而且增持的比重很大。
资料来源：招商银行一贝恩公司高净值人群调研分析。
在经济下行风险加大的情况下，增持保险反映了市场对安全资产的渴求。从目前已经成交的大额保单来看，大额保单呈井喷式发展，每年缴费百万元、千万元人民币的保单层出不穷，甚至有的豪掷上亿元人民币购买巨额保单。
《中国保险报》在年4月24日名为“财富人士为何钟爱保险？”的文章解释了高净值人士购买保险的四大原因：①因为保险可以分散风险；②保险是安全的投资；③保单贷款是灵活的融资；④保险能使财富 传承。这就是为什么目前大额甚至巨额保单频出的原因所在。
本文节选自《富贵“险”中求家庭财富风险管理之资产保全与传承》系列丛书扫描
本文编辑：佚名
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